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AXA IM lance le fonds AXA WF ACT Dynamic Green bonds et renforce son offre obligations vertes et impact

10 February 2022 (3 min read)

AXA Investment Managers (AXA IM), qui gère actuellement 15,8 milliards euros d’obligations vertes¹ , lance le fonds AXA WF ACT Dynamic Green bonds qui vise à générer revenu et croissance sur le long terme, ainsi qu’à financer la transition vers une économie bas carbone via les investissements réalisés.
Le nouveau fonds est géré par Johann Plé et suit le cadre d’analyse des obligations vertes d’AXA IM, pour investir dans des obligations vertes qui proviennent d’émetteurs ayant une stratégie durable crédible et dont les projets présentent un avantage matériel pour l’environnement.

AXA Investment Managers (AXA IM) annonce le lancement du fonds AXA WF ACT Dynamic Green bonds qui vise à générer revenu et croissance sur le long terme. Comme pour les autres fonds de la gamme obligations vertes d’AXA IM, ce fonds vise également à financer la transition vers une économie bas carbone via les investissements réalisés, en se concentrant exclusivement sur les obligations vertes validées en interne² .

Le fonds sera géré activement, sans référence à un indice de référence, avec une surpondération des instruments qui sont susceptibles de générer des rendements plus élevés tels que les obligations spéculatives à haut rendement et la dette des marchés émergents, et en contrepartie d’un risque de perte en capital. Le fonds répondra ainsi davantage aux besoins des investisseurs en mesure de prendre des risques supplémentaires.

Johann Plé, gérant du fonds AXA WF ACT Global Green Bonds, a commenté le lancement : « Ces dernières années, la lutte contre le changement climatique a entraîné une forte dynamique de croissance sur le marché mondial des obligations vertes. Avec la poursuite de l'expansion du marché, nous nous attendons à une augmentation significative de la proportion d'émetteurs à haut rendement et des marchés émergents dans cet univers. Cette tendance devrait permettre de répondre à la recherche de rendement des investisseurs tout en produisant un impact environnemental mesurable. »

En suivant le cadre d’analyse des obligations vertes propriétaire d'AXA IM, l'impact environnemental du fonds au travers de ses investissements s'articulera autour de quatre piliers principaux qui visent à réduire la consommation d'énergie, produire de l'énergie propre et préserver notre écosystème :

Bâtiments verts
Écosystème durable
Transport à faible émission de carbone
Solutions énergétiques intelligentes

Le fonds soutiendra des Objectifs de Développement Durable des Nations Unies sur les thèmes environnementaux (« ODD des Nations Unies ») sur le long terme tels que l'action pour le climat (ODD 13), les villes et les communautés durables (ODD 11), l'innovation industrielle et les infrastructures (ODD 9).

« AXA IM a joué un rôle de pionnier dans l'investissement en obligations vertes depuis le lancement de l'une des premières stratégies dédiées en 2015. Le lancement de ce fonds démontre notre engagement à proposer des solutions durables à nos clients, parrallèlement à notre expérience dans ce type d’investissement et à notre solide cadre d’analyse. », a ajouté Johann Plé.

Ce fonds fait partie de la gamme ACT d’AXA IM³ , il est catégorisé « article 9⁴ » selon la réglementation européenne Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) et en catégorie « approches fondées sur un engagement significatif » pour la prise en compte des éléments extra-financiers dans la gestion, selon la nouvelle doctrine AMF. 5 % des frais de gestion du fonds seront reversés par AXA IM à des organismes caritatifs.

Le fonds a reçu le label français Greenfin⁵ et le label belge Towards Sustainability⁶ .

Le fonds est enregistré et disponible pour les clients professionnels et particuliers en France, Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, Italie, Norvège, Pays-Bas, Royaume-Uni, Suède.

La croissance du marché mondial des obligations vertes n’est pas synonyme de performance des obligations/sociétés qui seront sélectionnées.

Les données ESG utilisées dans le processus d’investissement reposent sur des méthodologies ESG basées en partie sur des données fournies par des tiers, et dans certains cas développées en interne. Elles sont subjectives et peuvent évoluer dans le temps. Malgré plusieurs initiatives, l’absence de définitions harmonisées peut rendre les critères ESG hétérogènes. Ainsi, les différentes stratégies d’investissement qui utilisent les critères ESG et les reporting ESG sont difficilement comparables entre elles. Les stratégies qui intègrent les critères ESG et celles qui intègrent des critères de développement durables peuvent utiliser des données ESG qui paraissent similaires mais qu’il convient de distinguer car leur méthode de calcul peut être différente.

Risques

Risque de perte en capital : Le fonds investit sur les marchés financiers et utilise des techniques et des instruments qui sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer des pertes du capital initialement investi.

Risques inhérents aux investissements sur les marchés émergents : La volatilité des prix et des devises sur les marchés émergents est généralement plus élevée que sur les marchés développés. Les titres des marchés émergents peuvent également être moins liquides.

Risques inhérents aux investissement dans la dette subordonnée : Un Compartiment peut investir dans des dettes subordonnées. La dette subordonnée est une dette qui, en cas d'insolvabilité de l'émetteur, prend rang après les autres dettes en ce qui concerne le remboursement. Étant donné que la dette subordonnée est remboursable après que les dettes prioritaires ont été remboursées, la probabilité de recevoir un remboursement en cas d'insolvabilité est réduite et la dette subordonnée représente donc un risque plus important pour l'investisseur.

Risque lié à l’investissement en titre spéculatifs à haut rendement : En raison de la nature même des obligations spéculatives à haut rendement, la valeur liquidative pourra subir un niveau élevé de volatilité.

Risque ESG : L’intégration de critères ESG et de durabilité au processus d’investissement peut exclure des titres de certains émetteurs pour des raisons autres que d’investissement et, par conséquent, certaines opportunités de marché disponibles pour les fonds qui n’utilisent pas les critères ESG ou de durabilité peuvent être indisponibles pour le Compartiment, et la performance du Compartiment peut parfois être meilleure ou plus mauvaise que celle de fonds comparables qui n’utilisent pas les critères ESG ou de durabilité.

Pour une description exhaustive des risques, veuillez-vous référer au prospectus du Fonds.

Biographie Johann Plé

Johann est gérant de portefeuille senior au sein de la plateforme Fixed Income.Il est responsable des stratégies Euro Aggregate et Impact. Johann a rejoint AXA IM en janvier 2009 en tant que gérant de portefeuille junior sur les expertieses multidevises, inflation et aggregate. Depuis janvier 2010, il s’est exclusivement consacré aux protefeuille Euro Aggregate, en gérant le fonds flagship AXA WF Euro Bonds. Depuis 2018, il a également pris la responsabilité de plusieurs stratégies avec un fort accent sur l'Investissement Responsable et l'Investissement d'Impact. Avant de rejoindre AXA IM, Johann a travaillé entre 2007 et 2008 chez Crédit Agricole CIB (anciennement connu sous le nom de Calyon) en tant qu'assistant trader au sein du desk Interest Rates and Derivatives Arbitrage Proprietary. Johann est titulaire d'une maîtrise en marchés financiers de la Neoma Business School.

À propos de l’approche d’investissement d’impact d’AXA IM

AXA IM gère plusieurs stratégies d'impact : des investissements en private equity, des obligations vertes et sociales, des actions et des obligations dont le but est d’apporter des solutions notamment dans les domaines de la santé, le changement climatique et la biodiversité.

La gamme impact d’AXA IM est son offre d’investissement responsable la plus avancée. Ces stratégies ont pour objectif d’avoir un impact, via les investissements réalisés, mesurable et positif sur la société et/ou sur l’environnement. Elles ciblent, mesurent et reportent des indicateurs d’impact des investissements tels que l’empreinte carbone ou le nombre de vies améliorées, en ligne avec un ou plusieurs des Objectifs de Développement Durable des Nations Unies. Ces stratégies ont aussi pour objectif de délivrer des rendements de marché sur le long terme en investissant dans les thèmes de croissance de l’économie durable.

A fin septembre 2021, les actifs impact d’AXA IM s’élevaient à 3 milliards d’euros.

Pour en savoir plus sur l’approche d’investissement impact d’AXA IM : cliquer ici.

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