Unternehmensanleihen: die verborgenen Schätze der aktiven ETF-Welt
- 17 Oktober 2023 (7 Minuten Lesezeit)
Im Überblick:
- Das weltweit verwaltete ETF-Vermögen hat trotz der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit in den letzten Jahren eine beeindruckende Widerstandsfähigkeit gezeigt
- Ein beträchtlicher Teil der Zuflüsse ist auf Produktinnovationen in weniger erforschten Bereichen für ETFs zurückzuführen, darunter aktives Management, festverzinsliche Wertpapiere und Nachhaltigkeit1
- Viele verschiedene Arten von Anlegern sehen zunehmend eine grundlegende Rolle für aktive festverzinsliche ETFs, um ihre Portfolios den potenziell attraktiven Renditen an den Märkten für Unternehmensanleihen auszusetzen
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Obwohl passive Aktien nach wie vor das globale ETF-Volumen dominieren, fordern Anleger, die mit den potenziellen Vorteilen einer ETF-Struktur vertraut sind - wie z. B. grössere Transparenz und Liquidität - zunehmend mehr Möglichkeiten, ETFs auf unterschiedliche Weise einzusetzen.
Dies führt zu einem erheblichen Wachstum in anderen Segmenten des ETF-Marktes. So hat sich das Volumen der festverzinslichen ETFs zwischen 2018 und 2022 fast verdoppelt, und auch bei den aktiv verwalteten ETFs wird in den kommenden Jahren mit einem rasanten Anstieg der Nachfrage gerechnet, und ESG steht für ETF-Anleger nach wie vor im Fokus.2
Unserer Ansicht nach ersetzt die Ausweitung der ETF-Produktlinie auf bisher unerschlossene Bereiche nicht die traditionelleren Verwendungszwecke von ETFs, wie z. B. indexierte Aktien, sondern ergänzt diese vielmehr, indem sie ein Engagement in einer breiteren Palette von Möglichkeiten innerhalb eines diversifizierten und verantwortungsbewussten Portfolios bietet.
So sind beispielsweise Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating (IG) im ETF-Bereich weniger bekannt als Aktien. Sie können jedoch für Anleger als kosteneffizientes und diversifizierendes Instrument genauso gut funktionieren. IG-Anleihen erfreuen sich derzeit einer starken Nachfrage, da sie ein weitaus attraktiveres Renditepotenzial bieten, als dies seit einiger Zeit der Fall war, ohne dass das Risikospektrum zu weit ausgedehnt werden muss.
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