Steigende Investorennachfrage nach Biodiversitätsstrategien

Biodiversität wird allmählich zu einem sehr wichtigen Thema für Investoren – neben allgemeinen Klima- und Netto-Null-Überlegungen. Der starke Zusammenhang zwischen Klimawandel und Artenvielfalt, der „Nexus Biodiversität-Klima“, wird immer häufiger diskutiert, und auch die steigende Zahl der Strategien mit explizitem Biodiversitätsbezug sorgt für mehr Interesse.

Bis vor Kurzem gab es für Investoren, die Biodiversität in ihren Portfolios berücksichtigen wollten, nur wenige Investmentlösungen. Das galt vor allem für börsennotierte Produkte. Bei allgemeinen Klimastrategien ist die Auswahl erheblich grösser. Aber in den letzten Jahren ist die Zahl der Strategien, die explizit auf das Thema Artenvielfalt abzielen, exponentiell gestiegen. Auch das nach ihnen verwaltete Vermögen ist heute erheblich grösser. 

Weltwirtschaftswachstum

Nach Angaben von Morningstar hat sich das in Publikumsfonds und Exchange-Traded Funds (ETFs) mit Biodiversitätsschwerpunkt verwaltete Vermögen in den letzten drei Jahren auf 3,7 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt.¹  Und die Zahl der Biodiversitäts-ETFs und -Publikumsfonds ist nach Angaben von Bloomberg innerhalb eines Jahres von 21 auf 30 gestiegen.²  Der Markt ist noch jung, wächst aber schnell, und gerade weil er noch so jung ist, gibt es viel Spielraum für innovative Produktentwicklungen.

Beim Thema Biodiversität ist AXA IM ein Vorreiter. Bereits 2022 haben wir eine Strategie mit Biodiversitätsbezug und einen entsprechenden ETF aufgelegt. Ausserdem arbeiten wir in Sachen Biodiversität seit 2022 mit Smart Pension, einem der führenden Anbieter betrieblicher Altersvorsorge in Grossbritannien, zusammen, um sowohl bessere Erträge für Investoren als auch Nutzen für die Umwelt zu erzielen.

Natürlich wollen Investoren sowohl ihre Finanz- als auch ihre Nachhaltigkeitsziele erreichen. Nach Angaben von Bloomberg haben Produkte, die als Biodiversitätsanlagen gelten, 2024 im Durchschnitt etwa 11% Ertrag erzielt, mehr als Fonds mit den Schwerpunkten Erneuerbare Energie, CO₂ und Elektrofahrzeuge.³

Eine andere Studie zeigt, dass mehr als ein Drittel der Investoren weltweit (36%) heute sagen, Biodiversität stünde im Zentrum ihrer Investmentpolitik oder sei zumindest von grosser Bedeutung.⁴  Dieser Anteil dürfte bis 2026 auf 58% steigen – ein klarer Hinweis darauf, wie stark und schnell das Thema für unsere Kunden an Bedeutung gewinnt.

Nach wie vor Herausforderungen, aber auch bemerkenswerte Fortschritte

Nach derselben Studie beschreiben 38% der Investoren fehlende Daten, Analysen und Ratings als „wichtige Herausforderung“. Vor einem Jahr waren es noch 53%.  Nach wie vor hapert es also an der Verfügbarkeit und Messbarkeit, und die Daten sind nicht zuverlässig genug, aber es gibt Fortschritte.

Eine klare Definition, was genau eine Biodiversitätsanlage ist, gibt es nicht. Die meisten Biodiversitätsstrategien setzen auf internationale Large Caps, andere eher auf kleinere Unternehmen, wieder andere sind breit aufgestellt. Dies zeigt, wie wichtig aktives Management und Einzelwertauswahl sind.

Zugleich sorgen auch straffere Regulierungsanforderungen dafür, dass das Thema Artenvielfalt beim Investieren immer mehr in den Blick rückt. Beispielsweise müssen Finanzinstitute nach Artikel 29 des französischen Energie-Klima-Gesetzes sowohl über Biodiversitäts- als auch über Klimarisiken berichten. Und die Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Angaben im Finanzdienstleistungssektor (SFDR) verpflichtet Investoren zur Berichterstattung über mehrere Principal Adverse Impact (PAI) Indicators, darunter auch einige mit Biodiversitätsbezug.

Artenvielfalt ist ein noch relativ neues Investmentthema, aber erfreulicherweise geben aufsichtsrechtliche Anforderungen und Berichtspflichten Rückenwind. Hinzu kommen bessere Daten und – vor allem – das steigende Investoreninteresse. Dies dürfte die Dynamik von Biodiversitätsanlagen beschleunigen. Dadurch dürften neue Chancen entstehen, und dieses so wichtige Thema dürfte energischer angegangen werden können.